بقعة الفوركس معدل التعرض

مخاطر أسعار الصرف: التعرض الاقتصادي في العصر الحالي المتمثل في العولمة المتزايدة وتقلبات العملة المتزايدة، تؤثر التغيرات في أسعار الصرف تأثيرا كبيرا على عمليات الشركات وربحيتها. ولا يؤثر تقلب أسعار الصرف على الشركات المتعددة الجنسيات والشركات الكبيرة فحسب، بل على الشركات الصغيرة والمتوسطة أيضا، حتى أولئك الذين يعملون فقط في وطنهم. في حين أن فهم وإدارة مخاطر أسعار الصرف هو موضوع ذو أهمية واضحة لأصحاب الأعمال، يجب أن يكون المستثمرون على دراية به أيضا بسبب التأثير الكبير الذي يمكن أن يكون على استثماراتهم. تتعرض الرشكات االقتصادية أو التشغيلية إىل ثالثة أنواع من املخاطر الناجتة عن تقلبات أسعار العمالت: التعرض للمعامالت ينشأ هذا التأثري من تأثري تقلبات أسعار الصرف عىل التزامات الرشكة إلجراء أو تلقي مدفوعات بالعملة األجنبية يف املستقبل. وهذا النوع من التعرض قصير الأجل إلى متوسط ​​الأجل بطبيعته. التعرض للمخاطر ينشأ هذا التعرض من تأثير تقلبات العملة على البيانات المالية الموحدة للشركة. خاصة عندما يكون لديها شركات تابعة أجنبية. هذا النوع من التعرض هو على المدى المتوسط ​​إلى الطويل. التعرض الاقتصادي (أو التشغيلي) هذا هو أقل شهرة من السابقتين، ولكن هو خطر كبير مع ذلك. ويعود السبب في ذلك إلى تأثير تقلبات العملة غير المتوقعة على التدفقات النقدية المستقبلية للشركة والقيمة السوقية. وطويلة الأجل في الطبيعة. ويمكن أن يكون الأثر كبيرا، حيث أن التغيرات غير المتوقعة في أسعار الصرف يمكن أن تؤثر تأثيرا كبيرا على وضع الشركة التنافسي، حتى لو لم تكن تعمل أو تبيع في الخارج. على سبيل المثال، لا تزال الشركة المصنعة للأثاث في الولايات المتحدة التي تبيع محليا فقط تتعامل مع الواردات من آسيا وأوروبا، والتي قد تحصل على أرخص، وبالتالي أكثر قدرة على المنافسة إذا كان الدولار يقوي بشكل ملحوظ. لاحظ أن التعرض الاقتصادي يتعامل مع تغيرات غير متوقعة في أسعار الصرف - والتي يتعذر التنبؤ بها بحكم التعريف - نظرا لأن إدارة الشركة تقوم بوضع ميزانياتها وتوقعاتها بشأن بعض افتراضات سعر الصرف، والتي تمثل التغير المتوقع في أسعار العملات. وباإلضافة إلى ذلك، فإنه في حين أن التعرض للمعامالت والترجمة يمكن تقديره بدقة وبالتالي يتم التحوط له، فإن من الصعب تحديد حجم التعرض االقتصادي بدقة ونتيجة لذلك يشكل تحديا للتحوط. مثال على التعرض الاقتصادي هيريس مثال افتراضي على التعرض الاقتصادي. النظر في الأدوية الأمريكية الكبيرة مع الشركات التابعة والعمليات في عدد من البلدان في جميع أنحاء العالم. أكبر أسواق التصدير للشركة هي أوروبا واليابان، والتي تمثل معا 40 من إيراداتها السنوية. وقد أخذت الإدارة في الاعتبار انخفاض متوسط ​​قدره 3 للدولار مقابل اليورو والين الياباني للسنة الحالية والسنتين المقبلتين. واستندت رؤيتها الهبوطية على الدولار إلى قضايا مثل الجمود المتكرر في الميزانية الأمريكية، فضلا عن العجز المتزايد في الحسابات المالية والحساب الجاري في الدول. والتي توقعوا أن تؤثر على الدولار الأمريكي في المستقبل. ومع ذلك، أدى الاقتصاد الأمريكي سريع التحسن إلى تكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يكون مستعدا لتشديد السياسة النقدية في وقت أقرب بكثير مما كان متوقعا. وقد ارتفع الدولار نتيجة لذلك، وعلى مدى الأشهر القليلة الماضية، اكتسب نحو 5 مقابل اليورو والين. وتشير التوقعات للعامين المقبلين إلى مزيد من المكاسب في المخزن للدولار، حيث أن السياسة النقدية في اليابان لا تزال تحفز جدا، والاقتصاد الأوروبي آخذ في الظهور من الركود. وتواجه الشركة الصيدلانية الأمريكية ليس فقط التعرض للمعاملات (بسبب مبيعاتها التصديرية الكبيرة) والتعرض للترجمة (كما لديها شركات تابعة في جميع أنحاء العالم)، ولكن أيضا مع التعرض الاقتصادي. نذكر أن الإدارة كانت تتوقع أن ينخفض ​​الدولار نحو 3 سنويا مقابل اليورو والين على مدى ثلاث سنوات، ولكن الدولار الأمريكي قد حصل بالفعل على 5 مقابل هذه العملات، وهو ما يمثل تباينا قدره 8 نقاط مئوية وينمو. ومن الواضح أن هذا سيكون له أثر سلبي على مبيعات الشركة وتدفقاتها النقدية. وقد قام المستثمرون الدهاء بتقليص التحديات التي تواجهها الشركة بسبب هذه التقلبات في أسعار العملات وانخفض السهم 7 في الأشهر الأخيرة. حساب التعرض الاقتصادي (ملاحظة: يفترض هذا القسم بعض المعرفة بالإحصاءات الأساسية). تتقلب قيمة األصل األجنبي أو التدفقات النقدية في الخارج مع تغير سعر الصرف. من فئة الإحصاء 101، ستعرف أن تحليل الانحدار لقيمة الأصول (P) مقابل سعر الصرف الفوري (S) يجب أن ينتج معادلة الانحدار التالية: حيث هو ثابت الانحدار، b هو معامل الانحدار، و e هو مصطلح خطأ عشوائي بمتوسط ​​صفر. معامل الانحدار (ب) هو مقياس للتعرض الاقتصادي، ويقيس حساسية قيمة الأصول للدولار لسعر الصرف. ويعرف معامل الانحدار بأنه نسبة التباين بين قيمة الأصول وسعر الصرف، إلى تباين السعر الفوري. رياضيا يتم تعريفها على النحو التالي: ب كوف (P، S) فار (S) مثال عددي الأدوية الأمريكية (نسميها أوسمد) لديها حصة 10 في شركة أوروبية سريعة النمو تسمح لها استدعاء يوروماكس. تشعر أوسمد بالقلق إزاء الانخفاض المحتمل على المدى الطويل في اليورو، وبما أنها ترغب في تعظيم قيمة الدولار من حصة يوروماكس، ترغب في تقدير تعرضها الاقتصادي. ويعتقد أوسمد إمكانية وجود اليورو أقوى أو أضعف حتى، أي 50-50. في السيناريو القوي اليورو، فإن العملة سوف نقدر إلى 1.50 مقابل الدولار، مما سيكون له تأثير سلبي على يوروماكس (كما أنها تصدر معظم منتجاتها). ونتيجة لذلك، ستصل قيمة يوروماكس إلى قيمة سوقية تبلغ 800 مليون يورو، وتقدر قيمة 10 مليون يورو (أو 120 مليون يورو). في السيناريو الضعيف اليورو، ستنخفض العملة إلى 1.25 يوروماكس ستكون لها قيمة سوقية تبلغ 1.2 مليار يورو، تقدر قيمة 10 مليون يورو بقيمة 150 مليون يورو (أو 150 مليون يورو). إذا كانت P تمثل قيمة أوسمدس 10 حصة في يوروماكس بالدولار، و S تمثل سعر الصرف الفوري لليورو، فإن التباين بين P و S (أي الطريقة التي يتحركون بها معا) هو: ولذلك، ب -1.875 (0.015625) - EUR وبالتالي فإن 120 مليون أوسدز التعرض الاقتصادي هو سلبي 120 مليون يورو، وهو ما يعني أن قيمة حصتها في يوروميد تنخفض مع اليورو أقوى، وترتفع مع اليورو يضعف. في هذا المثال، استخدمنا احتمال 50-50 (من اليورو أقوى أو أضعف) من أجل البساطة. ومع ذلك، يمكن أيضا استخدام احتمالات مختلفة، وفي هذه الحالة تكون الحسابات متوسطا مرجحا لهذه الاحتمالات. تحدید التعرض التشغیلي یتم تحدید التعرض التشغیلي للشرکة في المقام الأول بعاملین: ھل الأسواق التي تحصل فیھا الشرکة علی مدخلاتھا وتبيع منتجاتھا تنافسیة أو احتکاریة یکون التعرض التشغیلي أعلی إذا کانت تکالیف مدخلات الشرکات أو أسعار المنتجات حساسة لتقلبات أسعار العملات. وإذا كانت كل من التكاليف والأسعار حساسة أو غير حساسة لتقلبات العملة، فإن هذه الآثار تقابل بعضها البعض وتقلل من التعرض للتشغيل. هل يمكن للشركة ضبط أسواقها ومزيج منتجاتها ومصدر المدخلات استجابة لتقلبات أسعار العملات. إن المرونة في هذه الحالة تشير إلى تعرض أقل للتشغيل، في حين أن المرونة ستؤدي إلى زيادة التعرض للتشغيل. إدارة التعرض التشغيلي يمكن تخفيف مخاطر التعرض للمخاطر التشغيلية أو االقتصادية إما من خالل استراتيجيات التشغيل أو استراتيجيات تخفيف مخاطر العملة. تنويع مرافق اإلنتاج واألسواق للمنتجات: من شأن التنويع أن يخفف من المخاطر الكامنة في تركيز مرافق اإلنتاج أو المبيعات في سوق واحد أو سوقين. ومع ذلك، فإن العيب هنا هو أن الشركة قد تضطر إلى التخلي عن وفورات الحجم. مرونة المصادر: وجود مصادر بديلة للمدخلات الرئيسية يجعل من المنطقي الاستراتيجي، في حالة تحرك سعر الصرف جعل المدخلات باهظة الثمن من منطقة واحدة. تنويع التمويل: يتيح الوصول إلى أسواق رأس المال في العديد من الدول الكبرى للشركة مرونة في زيادة رأس المال في السوق بأقل تكلفة من الأموال. استراتيجيات التخفيف من مخاطر العملة ترد أدناه الاستراتيجيات الأكثر شيوعا في هذا الصدد. مطابقة تدفقات العملة: هذا هو مفهوم بسيط يتطلب تدفقات العملات الأجنبية والتدفقات الخارجة لتكون مطابقة. على سبيل المثال، إذا كانت شركة أمريكية لديها تدفقات كبيرة باليورو وتتطلع إلى رفع الديون، يجب أن تنظر في الاقتراض باليورو. اتفاقيات تقاسم مخاطر العملة: هو ترتيب تعاقدي يتفق فيه الطرفان المشتركان في عقد البيع أو الشراء على تقاسم المخاطر الناشئة عن تقلبات أسعار الصرف. وهي تنطوي على شرط تعديل الأسعار، بحيث يتم تعديل السعر الأساسي للمعاملة إذا كان السعر يتقلب خارج نطاق محايد محدد. قروض العودة إلى الوراء: المعروف أيضا باسم مقايضة الائتمان، في هذا الترتيب ترتيب شركتين تقعان في بلدان مختلفة لاقتراض عملة بعضهما البعض لفترة محددة، وبعد ذلك يتم سداد المبالغ المقترضة. وحيث أن كل شركة تقدم قرضا بعملتها المحلية وتحصل على ضمانات مماثلة بعملة أجنبية، يظهر القرض المقابل على أنه أصل وخصم على ميزانياتهما العمومية. مقايضات العملات. هذه إستراتيجية شعبية تشبه قرض العودة إلى الوراء ولكنها لا تظهر في الميزانية العمومية. في مقايضة العملات، تقترض شركتان في الأسواق والعملات حيث يمكن لكل واحد الحصول على أفضل الأسعار، ومن ثم مبادلة العائدات. ويمكن أن يساعد الوعي بالأثر المحتمل للتعرض الاقتصادي أصحاب الأعمال على اتخاذ خطوات للتخفيف من هذه المخاطر. في حين أن التعرض الاقتصادي هو الخطر الذي ليس واضحا للمستثمرين، وتحديد الشركات والأسهم التي لديها أكبر مثل هذا التعرض يمكن أن تساعدهم على اتخاذ خيارات الاستثمار أفضل في أوقات ارتفاع تقلبات أسعار الصرف. الحوادث سوق المال: كيف يعمل سوق المال التحوط هو تقنية للتحوط من مخاطر صرف العملات الأجنبية باستخدام سوق المال. السوق المالية التي فيها أدوات عالية السيولة وقصيرة الأجل مثل سندات الخزانة. وتداول الأوراق البنكية والأوراق التجارية. وبما أن هناك عددا من الطرق مثل العملات الآجلة والمستقبلية. وخيارات التحوط من مخاطر صرف العمالت األجنبية. فإن التحوط في سوق المال قد لا يكون الطريقة الأكثر فعالية من حيث التكلفة أو ملائمة للشركات الكبيرة والمؤسسات للتحوط من هذه المخاطر. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمر التجزئة أو الأعمال الصغيرة تبحث للتحوط من مخاطر العملات في المبالغ التي ليست كبيرة بما فيه الكفاية لتبرير الدخول في سوق العقود الآجلة أو الدخول في عقد إلى الأمام. فإن التحوط في سوق المال هو وسيلة أنيقة للحماية من تقلبات العملة. أسعار الصرف الآجلة يتيح البدء بمراجعة بعض المفاهيم الأساسية فيما يتعلق بأسعار الصرف الآجلة، حيث أن ذلك ضروري لفهم تعقيدات التحوط في سوق المال. وسعر الصرف الآجل هو مجرد معدل الصرف الفوري (المعدل) المعدل للفوارق في أسعار الفائدة. مبدأ المساواة في أسعار الفائدة المغطاة ينص على أن أسعار الصرف الآجلة يجب أن تتضمن الفرق في أسعار الفائدة بين البلدان الأساسية لزوج العملات. وإلا ستكون هناك فرصة للمراجحة. على سبيل المثال، افترض أن البنوك الأمريكية تقدم سعر فائدة لمدة سنة واحدة على الودائع بالدولار الأمريكي (أوسد) 1.5، والبنوك الكندية تقدم سعر فائدة 2.5 على الودائع الكندية الدولار. على الرغم من أن المستثمرين الأمريكيين قد يميلون لتحويل أموالهم إلى الدولار الكندي ووضع هذه الأموال في ودائع كاد بسبب ارتفاع معدلات الودائع، فمن الواضح أنهم يواجهون مخاطر العملة. إذا رغبوا في تغطية مخاطر العملة هذه في السوق اآلجلة من خالل شراء دوالر أمريكي سنة واحدة إلى األمام، فإن تعادل أسعار الفائدة المغطاة ينص على أن تكلفة هذا التحوط ستكون مساوية للفارق 1 في المعدالت بين الواليات المتحدة وكندا. يمكننا أن نأخذ هذا المثال خطوة أخرى لحساب السعر الآجل لسنة واحدة لزوج العملات هذا. إذا كان سعر الصرف الحالي (سعر الصرف الفوري) هو US1 C1.10، فإنه بناء على تعادل سعر الفائدة المغطى، يجب أن تكون قيمة US1 المودعة عند 1.5 معادلة ل C1.10 عند 2.5 بعد سنة واحدة. وبالتالي، US1 (1 0.015) C1.10 (1 0.025)، أو US1.015 C1.1275 السعر الآجل لسنة واحدة هو US1 C1.1275 1.015 C1.110837 لاحظ أن العملة ذات سعر الفائدة المنخفض تتداول دائما عند علاوة على الأمام إلى العملة مع ارتفاع سعر الفائدة. في هذه الحالة، يتداول الدولار الأمريكي (العملة ذات سعر الفائدة المنخفض) بسعر أقساط إلى الدولار الكندي (العملة ذات سعر الفائدة الأعلى)، مما يعني أن كل دولار أمريكي يجلب المزيد من الدولار الكندي (1.110837 على وجه الدقة) في السنة من الآن، مقارنة مع سعر الصرف الفوري من 1.10. تحوط سوق المال يعمل التحوط في سوق المال بطريقة مماثلة ولكن مع عدد قليل من التعديلات، كما توضح الأمثلة في القسم التالي. يمكن أن تنشأ مخاطر صرف العمالت األجنبية إما بسبب التعرض للمعامالت - أي بسبب المستحقات المتوقعة أو المدفوعات المستحقة بعملة أجنبية - أو التعرض لمخاطر الترجمة. والذي يحدث لأن الأصول أو الخصوم مقومة بعملة أجنبية. إن التعرض للترجمة هو قضية أكبر بكثير بالنسبة للشركات الكبيرة منها بالنسبة للشركات الصغيرة والمستثمرين الأفراد. إن التحوط في سوق المال ليس الوسيلة المثلى للتحوط من التعرض للترجمة - نظرا ألن التعقيد أكثر تعقيدا من استخدام خيار مباشر أو خيار - ولكن يمكن استخدامه بفعالية للتحوط من التعرض للمعامالت. إذا كان من المتوقع وجود عملة أجنبية مستحقة القبض بعد فترة محددة من الزمن ومخاطر العملة التي يرغب في التحوط بها عن طريق السوق النقدية، فإن ذلك يتطلب الخطوات التالية: اقتراض العملة الأجنبية تعادل القيمة الحالية للذمم المدينة. لماذا القيمة الحالية لأن قرض العملة الأجنبية زائد الفائدة عليه يجب أن يكون مساويا تماما لمبلغ المستحق. تحويل العملة الأجنبية إلى العملة المحلية بسعر الصرف الفوري. وضع العملة المحلية على الودائع بسعر الفائدة السائد. عندما تأتي العملة المستحقة القبض، تسدد قرض العملة الأجنبية (من الخطوة 1) مضافا إليها الفائدة. وبالمثل، إذا كان يتعين إجراء دفعة بعملة أجنبية بعد فترة محددة من الوقت، يجب اتخاذ الخطوات التالية للتحوط من مخاطر العملة عن طريق السوق النقدية: اقتراض العملة المحلية تعادل القيمة الحالية للدفع. تحويل العملة المحلية إلى العملة الأجنبية بسعر الصرف الفوري. ضع مبلغ العملة الأجنبية هذا على الإيداع. عندما ينضج إيداع العملة الأجنبية، وجعل الدفع. تجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من أن الجهة التي تقوم بتطوير التحوط في سوق المال قد تمتلك بالفعل الأموال المبينة في الخطوة 1 أعلاه وقد لا تحتاج إلى اقتراضها، فإن هناك تكلفة الفرصة البديلة لاستخدام هذه الأموال. ويأخذ التحوط في سوق المال هذه التكلفة بعين الاعتبار، مما يتيح إجراء مقارنة بين التفاح والتفاح مع أسعار الصرف الآجلة، التي سبق أن أشير إليها سابقا على أساس فروق أسعار الفائدة. المثال 1: النظر في شركة كندية صغيرة قامت بتصدير البضائع إلى عميل أمريكي وتتوقع تلقي 50 ألف دولار أمريكي في سنة واحدة. ويرى الرئيس التنفيذي الكندي سعر الصرف الحالي للولايات المتحدة 1 C1.10 مواتية، ويود تأمينه، لأنه يعتقد أن الدولار الكندي قد يقدر على مدى العام المقبل (مما سيؤدي إلى انخفاض قيمة الدولار الكندي للدولار الأمريكي عائدات عندما وردت في غضون سنوات). يمكن للشركة الكندية استعارة الولايات المتحدة في 1.75 لمدة سنة واحدة ويمكن أن تتلقى 2.5 في السنة للودائع الكندية والدولارية. من وجهة نظر الشركة الكندية، والعملة المحلية هي الدولار الكندي والعملة الأجنبية هي الدولار الأمريكي. هيريس كيفية إعداد التحوط سوق المال. تقترض الشركة الكندية القيمة الحالية للدولار الأمريكي (أي 50،000 دولار أمريكي مخفضة بسعر الاقتراض الأمريكي 1.75). وهكذا، بعد سنة واحدة، فإن مبلغ القرض بما في ذلك الفائدة 1.75 سيكون بالضبط us50،000. يتم تحويل مبلغ 49،104.15 الولايات المتحدة إلى الدولار الكندي بسعر الصرف الحالي من 1.10، للحصول على C54،054.05. يتم إيداع مبلغ الدولار الكندي عند 2.5، بحيث يكون مبلغ الاستحقاق (بعد سنة واحدة) هو C54،054.05 x (1.025) C55،405.41. عند استلام دفعة التصدير، تستخدم الشركة الكندية لسداد قرض الدولار الأمريكي من US50،000. منذ أن تلقت C55،405.41 لهذا المبلغ بالدولار الأمريكي، فإنه مؤمن فعليا في سنة واحدة إلى الأمام سعر C55،405.41 US50،000 أو US1 C1.108108 لاحظ أنه كان يمكن أن تكون قد وردت نفس النتيجة إذا كانت الشركة قد استخدمت سعر إلى الأمام . وكما هو مبين في القسم السابق، كان يمكن حساب السعر الآجل على النحو التالي: US1 (1 0.0175) C1.10 (1 0.025)، أو US1.0175 C1.1275، أو US1 C1.108108. لماذا تستخدم الشركة الكندية تحوط سوق المال بدلا من عقد صريح إلى الأمام قد تكون الأسباب المحتملة هي أن الشركة صغيرة جدا للحصول على تسهيل العملة الآجلة من مصرفيها أو ربما أنها لم تحصل على سعر إلى الأمام تنافسية وقررت هيكلة التحوط سوق المال بدلا من ذلك. مثال 2: لنفترض أنك تعيش في الولايات المتحدة وتنوي أن تأخذ عائلتك في تلك الإجازة الأوروبية التي طال انتظارها في ستة أشهر. تقدر أن العطلة ستكلف حوالي 10،000 يورو، وتخطط لتسديد الفاتورة مع مكافأة الأداء التي تتوقع تلقيها في ستة أشهر. سعر الصرف الحالي لليورو هو 1.35، لكنك تشعر بالقلق من أن اليورو قد يقدر إلى 1.40 للدولار الأمريكي أو حتى أعلى في ستة أشهر، الأمر الذي من شأنه أن يرفع من تكلفة عطلتك بنحو US500 أو 4. وبالتالي تقرر بناء المال السوق التحوط. يمكنك اقتراض الدولار الأمريكي (عملتك المحلية) لمدة ستة أشهر بمعدل سنوي 1.75، وتلقي الفائدة بمعدل سنوي قدره 1.00 على ودائع اليورو لمدة ستة أشهر. اقتراض دولار أمريكي بمبلغ يعادل القيمة الحالية للدفع أو 9،950.25 يورو (أي 10،000 يورو (0.012) علما بأننا نقسم 1 إلى 2 لتعكس نصف سنة أو ستة أشهر وهي فترة الاقتراض السعر الفوري هو 1.35، وهذا يعمل على مبلغ القرض من الولايات المتحدة 13،432.84 تحويل هذا المبلغ أوسد إلى اليورو في سعر الصرف الفوري من 1.35، والتي من الخطوة 1 هو 9،950.25 يورو وضع 9،950.25 يورو على الودائع بمعدل سنوي 1 ل ستة أشهر، أي ما يعادل 10 آلاف يورو عند استحقاق الإيداع في غضون ستة أشهر، في الوقت المناسب لقضاء إجازتك، أما المبلغ الإجمالي المستحق للقرض الأمريكي بما في ذلك الفائدة (1.75 المعدل السنوي لمدة ستة أشهر) فهو 13.550.37 دولار أمريكي بعد ستة أشهر كل ما عليك القيام به هو أن تحصل على مكافأة أداء على الأقل هذا المبلغ لسداد القرض. باستخدام التحوط سوق المال، وكنت قد أغلقت فعليا في معدل ستة أشهر إلى الأمام من 1.355037 (أي 13،550.37 يورو 10،000) لاحظ أنك قد وصلت إلى نفس النتيجة إذا كنت h استخدم الإعلان عملة إلى الأمام. (1) (0.012)) 1.35 دولار أمريكي (1 (0.01752))، أو 1.005 دولار أمريكي 1.3618125، أو يورو 1.355037 دولار أمريكي واحد. ويمكن استخدام التحوط في سوق المال بفعالية بالنسبة للعملات التي لا تتوفر فيها العقود الآجلة، مثل العملات الغريبة أو العملات غير المتداولة على نطاق واسع. وکما ذکرنا سابقا، فإن أسلوب التحوط ھذا مناسب أیضا لشرکة صغیرة لا یمکنھا الوصول إلی سوق العملات الآجلة. إن التحوط في سوق المال مناسب بشكل خاص للمبالغ الأصغر حيث يحتاج شخص ما إلى تحوط العملة ولكنه غير راغب في استخدام العقود الآجلة أو خيارات العملات. إن تحوط سوق المال، مثل عقد آجل، يحدد سعر الصرف لمعاملة مستقبلية. قد يكون هذا جيدا أو سيئا، اعتمادا على تقلبات العملة حتى تاريخ المعاملة. على سبيل المثال، في المثال السابق لتحديد سعر اليورو، سوف تشعر أنك ذكية حقا إذا كان اليورو يتداول عند 1.40 حسب وقت العطلة (منذ كنت قد أقفلت بمعدل 1.3550)، ولكن أقل من ذلك إذا كان قد انخفض إلى 1.30 . ويمكن تخصيص تحوط سوق المال إلى مبالغ وتواريخ دقيقة. على الرغم من أن هذه الدرجة من التخصيص هي أيضا متاحة في العملات الآجلة، والسوق إلى الأمام ليست في متناول الجميع بسهولة. فالتحوط في سوق المال أكثر تعقيدا من العملة العادية الآجلة، حيث إنه تفكيك خطوة بخطوة خطوة بخطوة. ولذلك قد تكون مناسبة للتحوط من حين لآخر أو لمرة واحدة المعاملات، ولكن لأنها تنطوي على عدد من الخطوات المتميزة، قد تكون مرهقة جدا بالنسبة المعاملات المتكررة. وقد تكون هناك أيضا قيود لوجستية في تنفيذ تحوط سوق المال، على سبيل المثال الترتيب للحصول على مبلغ قرض كبير ووضع العملات الأجنبية على الودائع. كذلك، فإن المعدلات الفعلية المستخدمة في تحوط سوق المال قد تختلف اختلافا كبيرا عن أسعار الجملة التي تستخدم في سعر العملة الآجلة. إن التحوط في سوق المال هو بديل فعال لتخفيف مخاطر العملة، ال سيما عندما ال يمكن استخدام أدوات التحوط األخرى مثل العقود اآلجلة والعقود اآلجلة. كما أنه من السهل نسبيا إنشاء، حيث أن واحدا من متطلباتها الوحيدة هو أن يكون الحسابات المصرفية في بضع عملات مختلفة. ومع ذلك، فإن أسلوب التحوط هذا غير عملي نظرا لعدد من الخطوات التي يمكن أن تعيق فعاليتها أيضا القيود اللوجستية، وكذلك أسعار الفائدة الفعلية التي تختلف كثيرا عن المعدلات المؤسسية. ولهذه الأسباب، قد يكون التحوط في سوق المال الأنسب للمعاملات العرضية أو غير المتكررة.